Депутаты Госдумы Николай Николаев и Дмитрий Сазонов внесли на рассмотрение нижней палаты парламента законопроект о конвертируемом займе, позволяющем инвесторам конвертировать вложенные в развитие компании средства в ее акции или доли в любой момент.
Документом, разработанным на основании поручений Президента Российской Федерации № Пр-1566 от 3 июля 2014 г. и № Пр-984 (п.2б) от 19 мая 2015 года, предлагается внести в Федеральные законы «Об акционерных обществах», «Об обществах с ограниченной ответственностью» и «О рынке ценных бумаг» новые корпоративные механизмы, уже давно успешно применяемые за рубежом: конвертируемый заем, выпуск акций (долей в уставном капитале) общества под условием и с длительным периодом размещения, увеличение срока владения обществом пакета казначейских акций (долей в уставном капитале) для исполнения обязательств по конвертируемому займу.
По словам председателя комитета Госдумы по природным ресурсам, собственности и земельным отношениям Николая Николаева, «отсутствие таких механизмов в российском праве приводит к тому, что участники отношений вынуждены структурировать сделки по привлечению инвестиций в капитал обществ по иностранному праву».
В настоящее время заключение договора конвертируемого займа с подчинением его российскому праву сопряжено с существенными юридическими рисками из-за отсутствия гарантий в действующем законодательстве. В этой связи этот корпоративный механизм лишен его главных преимуществ: простоты оформления и минимума затрат, столь важных для начинающих и быстрорастущих компаний, что заставляет российских предпринимателей и инвесторов обращаться к более предсказуемым международным схемам структурирования сделок конвертируемого займа.
В тоже время, Правительство РФ в утвержденной им Стратегии развития отрасли информационных технологий в Российской Федерации на 2014-2020 годы и на перспективу до 2025 года подчеркнуло необходимость в том числе включения в российское право конвертируемых займов и других стандартных мировых инвестиционных механизмов.
Конвертируемый заем, недорогой инструмент, в отличие от других способов инвестирования, призван увеличить потенциальное вознаграждение инвестора, повысив таким образом доступность венчурного капитала для предпринимателей. При этом такая модель не требует дополнительных вложений со стороны предпринимателя в момент заключения сделки. Следовательно, он мотивирует инвесторов финансировать и развивать высокорисковые стартапы и бизнес на начальной стадии.
Механизмы, предусмотренные представленным законопроектом, направлены одновременно и на защиту всех участников корпоративных отношений: компаний, участников хозяйственных обществ, инвесторов: использование этих механизмов позволяет получить компании деньги от инвестора достаточно оперативно, а инвестору при этом – минимизировать свои риски. Представляется, что гарантия подобных возможностей обеспечит большую привлекательность российского права и приведет в итоге к структурированию значительного числа сделок по российскому праву.
Таким образом новым законом будут созданы условия для структурирования сделок в России, что, как результат, будет способствовать деофшоризации российской экономики.